Le journal des professionnels du capital investissement

Small Cap

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PolEquity (Philippe Poletti) se lance dans le small cap français 03.09.24

« En structurant une holding evergreen, nous nous enlevons la pression liée à la levée de fonds pour nous concentrer sur l’investissement et l’accompagnement des participations », Philippe Poletti, PolEquity

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Philippe Poletti fait son retour sur le marché français, quelques mois après son départ d’Ardian, en lançant sa holding d’investissement small cap evergreen PolEquity. « Nous investirons...

Tioopo Capital lance son premier fonds de LBO avec plus de 30M€ au closing initial 17.07.24

« Notre thèse consiste à assurer la transmission de petites entreprises françaises et britanniques dans une logique de long terme », Grégoire Louisy (au centre sur la photo, encadré par ses cofondateurs Cyril Aboujaoude et Shahan Sarkissian), Tioopo Capital

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Trois ans après son premier investissement, Tioopo Capital a fait part du closing initial de son first time fund à plus de 30 millions d’euros. Ils lui ont été apportés par des family offices venus...

Sodero sécurise 65 M€ pour du LBO majoritaire et s’implante à Bordeaux 20.06.24

Sodero sécurise 65 M€ pour du LBO majoritaire et s’implante à Bordeaux

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Sodero a récolté 65 millions d’euros pour son troisième fonds de LBO majoritaire, calibré pour atteindre 80 millions, entre septembre 2023 et mars 2024. « Ce premier closing a été...

Swen Mezz Flex 3 dispose désormais de plus de 100 M€ 18.06.24

« Nous avons financé six LBO avec des sponsors et quatre en sponsorless, portant notre ticket moyen entre 5 et 12 millions d’euros. Nous participons de plus en plus à des tranches comprises entre 8 et 12 voire 15 millions d’euros », Diego Aponte, Swen CP

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Swen Capital Partners se donne jusqu’à la fin de l’année pour boucler la levée de son troisième fonds de mezzanine entre 130 et 150 millions d’euros. Une taille cible de 150 millions a...

Avec 100 M€, LT Capital sécurise plus de 70% de son fonds IV 17.06.24

« Nous avons à cœur d’aller plus loin avec nos participations sur les sujets de décarbonation, de partage de la valeur et de soutien à la fonction Finance », Xavier Poppe (à gauche) et Nathanaël Martin, LT Capital

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LT Capital s’est fixé pour objectif d’atteindre les 140 millions d’euros visés pour son quatrième fonds (LTC IV) de LBO avant la fin de l’année. Le GP small cap, lancé en 2017 par...

Eurazeo sort de MCH Private Equity 07.06.24

Eurazeo a arbitré pour une cession de sa participation de 25% au capital du GP espagnol MCH Private Equity. Prise en 2019, elle a fait les frais de la ligne de conduite édictée dans nos colonnes par William...

CP&A Corporate Finance s’implante à Lyon 16.05.24

Après avoir couvert le sud-ouest de la France, de son berceau bordelais à Toulouse (2023) en passant par Nantes (2022), le cabinet de services transactionnels small cap CP&A Corporate Finance a pris position dans le...

Isabelle Combarel est nommée présidente d’Arkéa Capital 24.04.24

Désormais présidente du directoire d'Arkéa Capital, Isabelle Combarel était dernièrement directrice générale adjointe de Swen Capital Partners

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Arkéa Capital change encore de tête, huit mois après l’avènement d’Alain Hervé à la présidence de son directoire. Nommé directeur général de la banque...

CIC Conseil s’installe à Marseille 23.04.24

CIC Conseil a choisi Marseille pour implanter son huitième bureau après s’être déjà installé à Bordeaux, Toulouse, Lille, Lyon, Nantes, Paris et Strasbourg. La filiale du Crédit...

Qualium liquide son premier fonds en sortant Kermel 18.04.24

Qualium (photo : Jean Eichenlaub, son président) déploie actuellement son fonds III closé en 2023 à plus de 500 millions d'euros

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La première génération des fonds de Qualium Investissement est arrivée à son terme à l’occasion de la cession de Kermel. Le fabricant de fibres textiles ignifuges était depuis 2012 une...

Sodero met à jour son identité et ses trois stratégies d’investissement 18.04.24

« Nous assumons de dire que nous souhaitons avoir plus de poids au capital et dans la gouvernance des entreprises que nous finançons. Ainsi, nous consolidons notre positionnement d’acteur du small cap régional », Etienne Landel, Sodero

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Sodero fait évoluer son apparence mais réaffirme les fondamentaux de sa stratégie. « Avec le nouveau directoire, composé d’Olivier Blot, directeur général, de Romain Engrand et de...

Transactions & Cie s’installe aux Etats-Unis 15.04.24

L’un à New York et l’autre à Miami, la banque d’affaires Transactions & Cie vient d’ouvrir deux bureaux aux Etats-Unis pour accompagner ses clients français dans leurs opérations...

Longchamp Partners obtient la certification B Corp 14.04.24

Spécialisée dans les transactions pour les secteurs du digital et de l’IT, la banque d’affaires Longchamp Partners est désormais certifiée B Corp. Elle y voit une reconnaissance de ses engagements...

FrenchFood Capital inaugure son fonds small cap avec JC David 08.04.24

FrenchFood Agro Invest II (photo : Charlotte Guilhot, directrice d'investissement) a ouvert sa période d'investissement et vise une douzaine de participations

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FrenchFood Agro Invest II, fruit du rapprochement entre FrenchFood Capital et Agro Invest dévoilé au début de cette année, a signé son premier investissement sur la base de son closing initial de 50...

Eléonore Calandre prend les rênes de Picardie Investissement 05.04.24

Eléonore Calandre a succédé à Gil Forteguerre à la direction générale de Picardie Investissement. Ce dernier a exercé près de 35 ans au sein de la société de...

Isatis Capital lance à son tour un fonds de flex equity 02.04.24

Le partenariat Isatis/Groupe Référence « vise à auditer l’intégration dans la gouvernance et les compétences propres aux membres des équipes de management amenées à prendre la direction d’une entreprise », Yonathan Elmalem (photo de gauche), Isatis

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Isatis Capital entame une mise à jour de ses deux stratégies small cap. L’équipe Expansion, qui investit des tickets compris entre 3 et 7 millions d’euros, vise le second semestre 2024 pour commencer...

INFO PEM - Abenex cherche 150 M€ pour son fonds de décarbonation Industrie 9.0 11.03.24

INFO PEM - Abenex cherche 150 M€ pour son fonds de décarbonation Industrie 9.0

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Le futur fonds d’Abenex s’appellera « Industrie 9.0 ». D’une taille cible de 150 millions d’euros, il aura vocation à accompagner des PME industrielles, principalement françaises,...

Maria Paublant prend les rênes de Garibaldi Participations 25.02.24

Après avoir passé 10 ans à la direction générale de Garibaldi Participations, Laurent Gelpi s’apprête à passer le relais à Maria Paublant. Diplômée de l’Essec,...

AC 3, Cap’Atlantique : Arkéa Capital pousse les feux de la gestion pour compte de tiers 15.02.24

« Le principal changement porte sur la zone d’investissement prioritaire d'Arkéa Cap'Atlantique qui est élargie à l’ensemble de la façade Atlantique, en ligne avec nos implantations régionales », Thomas Trideau, Arkéa Capital

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Arkéa Capital entre en phase de confirmation du bien fondé de son ouverture à la gestion pour compte de tiers. La filiale bancaire du grand Ouest s’apprête à lancer le troisième opus de sa...

iXO 5 démarre son déploiement avec plus de 130 M€ 12.02.24

iXO Private Equity n’a connu quasiment aucun temps mort dans la transition entre son quatrième et son cinquième millésime small cap. Sur la base d’un closing initial de plus de 130 millions d’euros,...

#PEM190 - Transactions, valorisations, gestion des process, innovations et pratiques de marché : retour sur l’année 2023 et tendances pour 2024 05.02.24

Private Equity Magazine s’est associé avec le cabinet Hogan Lovells pour réunir des professionnels reconnus du marché, conseils et investisseurs, avec l’objectif de revenir sur les tendances marquantes de l’année 2023 en matière de transactions, de structuration des opérations, de gestion des process et d’anticiper ce qu’elles pourront être en 2024. Dans un contexte où le volume des transactions s’est nettement réduit, la visibilité offerte par le secteur d’activité, la qualité de l’actif et de l’équipe dirigeante ont constitué un vrai marqueur entre des processus menés tambour battant à l’image de 2021/2022 et les autres, moins générateurs d’envie, qui nécessitent plus d’explication et de pédagogie. La multiplication des offres flex, qui permettent la sophistication de la structuration proposée pour trouver un équilibre sur mesure, de même que la présence accrue des « trades » capables de se mobiliser rapidement avec des offres compétitives sont unanimement constatées. De même que la multiplication des fonds de continuation, dont l’apparition en France est une tendance appelée à se développer. Si la différence entre les attentes des vendeurs et la capacité des acheteurs à payer devrait se réduire en 2024, les « current trading » continueront de susciter toutes les attentions dans le contexte de gestion du risque actuel. Retour sur des débats riches et animés.

Premier deal et closing initial : Seven2 lance son deuxième fonds small cap 23.01.24

« L’idée est de stabiliser le nombre de sociétés en portefeuille autour de 10-12 et de garder une marge de manœuvre significative pour accompagner nos participations lors de build-up », Isabelle Hermetet (à droite sur la photo, face à Caroline Rémus), Seven2

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Seven2 ouvre la période de déploiement de son deuxième fonds small cap à la faveur de son closing initial et de son réinvestissement minoritaire dans Diapason. Après un an de levée, Apax...

Abenex s’assure de plus de 80 M€ pour son deuxième fonds small cap 22.01.24

« Nous aimerions boucler nos premiers deals hors de France, en nous appuyant sur les bureaux d’Abenex récemment ouverts en Italie et au Benelux », Paul Bertrand, Abenex

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L’équipe small cap d’Abenex a rechargé ses capacités d’investissement. Son fonds de deuxième génération a sécurisé plus de 80 millions d’euros, soit plus de la...

Origine Partners sécurise environ 80 M€ et un premier deal pour son first time fund 16.01.24

Origine Partners sécurise environ 80 M€ et un premier deal pour son first time fund

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Origine Partners a inauguré son premier fonds en conduisant un LBO majoritaire sur l’industriel DuRoure, moins de deux ans après que François Noir a posé les bases de sa stratégie...

Capelia Partage met en relation des entrepreneurs et des associations 22.12.23

« L’idée est que les dirigeants de notre communauté les soutiennent financièrement mais aussi en leur partageant leur expérience entrepreneuriale, leur réseau… », Inès Dubois, Capelia

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Capelia a levé le voile sur son initiative philanthropique baptisée Capelia Partage. Depuis plus d’un an, elle est pilotée par Inès Dubois, recrutée comme chargée d’affaires au sein de...

Calcium Capital renforce son équipe par les deux bouts 16.12.23

Paul Barry et Antoine Gravot accèdent au partnership de Calcium Capital, où ils rejoignent les quatre associés historiques de la société de gestion aux plus de 180 millions d’euros d’encours...

#PEM186-187 - Les Hauts-de-France, terre de mission pour les fonds small et midcap 18.09.23

« Le tissu économique est constitué de beaucoup d’entreprises familiales qui se sont développées au fil des années par leurs propres moyens, et sa pénétration par les fonds de capital-investissement s’est faite plus tardivement », Emmanuel Leplat, SGCP

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Cinquième région de France par son PIB selon l’Insee, les Hauts-de-France découvrent progressivement les vertus du capital-investissement. Cette ouverture tardive s’explique par le poids du capitalisme familial, encore très prégnant sur le territoire, et des industries en transition.

#PEM182 - Les classements 2022 de Private Equity Magazine 29.03.23

#PEM182 - Les classements 2022 de Private Equity Magazine

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Les cygnes noirs volent en escadrille. C’est, en paraphrasant un ancien président de la République, le constat qui s’impose après l’année qui vient de s’écouler sur les...

Les Grands Prix 2022 de Private Equity Magazine ont été remis à... 21.06.22

Les Grands Prix 2022 de Private Equity Magazine ont été remis à...

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La 17ème soirée des Grands Prix de Private Equity Magazine s'est tenue hier, lundi 20 juin, aux Folies Bergère, à Paris. Ils ont récompensé les fonds de venture, LBO, dette privée et infrastructures, ainsi que les banques d'affaires et le cabinet d'avocats les plus actifs de l'année dernière. Un prix ESG a également été remis une nouvelle fois.

#PEM173 - Fonds et spécialités de santé, à qui le tour ? 19.04.22

#PEM173 - Fonds et spécialités de santé, à qui le tour ?

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Banquiers d’affaires et avocats s’activent en ce moment pour faire aboutir les nombreux dossiers qui leur ont été apportés dans le domaine des spécialités de santé. Centres dentaires ou ophtalmologiques, plateaux de radiologie voire cliniques de chirurgie esthétique sont très appréciés de fonds toujours en quête de résilience et de potentiel de consolidation. Pour faire des emplettes dans ce secteur très concurrentiel, charge à eux de faire valoir une connaissance pointue de ces métiers et de s’accommoder d’un contexte réglementaire serré.

#PEM171 - Le FEI, catalyseur des ambitions du venture européen 21.02.22

« Nous pourrions développer davantage nos relations avec des corporates afin qu’ils se reposent sur nous pour investir dans des programmes sectoriels, par exemple dans la santé », Alain Godard, FEI

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Crucial pour faire prospérer le segment du capital-risque early stage au niveau européen, le Fonds européen d’investissement s’emploie à faire décoller le growth sur le continent. LP de référence de nombreux fonds, gage de sérénité pour des investisseurs privés, il en vient également à élargir sa palette d’expertises à d’autres segments de marché.

#PEM167 - M&A, pas de répit pour les banquiers d’affaires 29.09.21

« Les sponsors nous demandent de plus en plus souvent de travailler plusieurs structures de financement pour un deal donné, dans un contexte de forte concurrence », Paul Assaël, Edmond de Rothschild Corporate Finance

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Sevrés de deals pendant une partie de l’année 2020, les GPs se sont rattrapés au cours d’un premier semestre d’ores et déjà historique. Jamais les professionnels du M&A n’avaient enregistré un tel niveau d’activité dans un marché où la concurrence fait rage et où les valorisations s’envolent. À l’heure actuelle, personne ne se risque à prévoir une franche accalmie pour les prochains mois.

#PEM167 - Allianz France s’assure une place de choix dans le non coté français 28.09.21

#PEM167 - Allianz France s’assure une place de choix dans le non coté français

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La filiale française de l’assureur allemand déploie depuis la fin des années 1990 une politique d’investissement en non coté ciblant de multiples stratégies et segments de marché. Elle revendique une forte implication auprès des gérants de son portefeuille, avec un regard particulièrement attentif à leurs engagements en faveur de la décarbonation de l’économie.

#PEM164 - Les fonds français prennent goût au LBO italien 19.05.21

« Contrairement à la crise financière de 2008, la capacité de rebond de l’économie italienne est plus forte aujourd’hui et le système bancaire est plus solide », Stefano Zavattaro, Capza

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Plus petit mais moins embouteillé que le marché français, le private equity italien attire les équipes tricolores qui y retrouvent le charme du small cap et du LBO primaire : un gisement de belles histoires réclamant une forte imprégnation dans la culture locale pour faire le tri parmi les rescapés de la crise sanitaire.

Les classements 2020 de Private Equity Magazine sont sortis 08.03.21

Les classements 2020 de Private Equity Magazine sont sortis

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L’exercice 2020 n’a pas duré douze mois, mais seulement huit ou neuf. Dans le private equity comme dans l’ensemble de l’économie, une sorte de trou béant s’est matérialisé au...

ESG, mener une démarche humainement responsable en Private Equity 26.01.21

Le concept même d’ESG et sa déclinaison dans une politique au niveau des fonds de private equity et de leurs participations touche un nombre important de domaines. Une des clés du succès, en tout cas d’efficacité, consiste à faire des choix. Il nous a paru à cet égard intéressant de repartir de l’exemple de Meeschaert Capital Partners lors d’une table ronde associant responsables du fonds, dirigeants de participations, conseil-spécialiste de l’ESG et enfin des LPs pour discuter concrètement du choix de construire cette politique autour de l’investissement humainement responsable (IHR).

Tourisme: l’été à quitte ou double 03.08.20

Plus de proximité, plus de nature : les professionnels doivent déjà se réinventer pour cet été 2020.

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Le secteur du tourisme est indéniablement l’une des grandes victimes du Covid-19. Alors que l’été se profile, les professionnels attendent les visiteurs avec impatience et croisent les doigts, espérant limiter les dégâts d’une crise sanitaire et économique qui se traduira immanquablement par une remise en cause de certains business models. Les fonds sont à la manœuvre et se préparent à soutenir leurs participations et à saisir des opportunités d’investissement.

Investir dans l'emballage, un marché en disruption 26.03.20

Dans le secteur de l’industrie, l’emballage et ses multiples niches séduisent les investisseurs en capital. Cependant, plusieurs tendances sociétales modifient rapidement les usages et la demande de ces produits.

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Marge d’Ebitda de Verallia sur le dernier exercice : 23,8 %. Elle a augmenté de 13,2 % par rapport à 2018 et de 16 % à taux de change et périmètre constants. Emballez, c’est pesé,...

« Le private equity devient aussi une activité à composante technologique » 31.01.20

"Nous commençons à lever également notre cinquième fonds de secondaire qui monte des transactions complexes sur mesure de moins de 50 millions d’euros." Fiona Frick, CEO d'Unigestion

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Fiona Frick est CEO d’Unigestion depuis 2011. Le groupe suisse gère 22,9 Md$ d’actifs en private equity, alternatifs, multi-actifs et actions. Le private equity pèse 7,2 Md$ dans le portefeuille.

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